Die fundamentale Analyse leitet sich aus ökonomischen Daten ab, um Preise zu prognostizieren, während die technische Analyse auf der Analyse der Preisverläufe basiert. Fundamentale Daten sind beispielsweise die Produktion, Verbrauch, verfügbares Einkommen, Zinsentwicklung, Verbraucherpreisindex oder auch die Gewinn- und Verlustrechnung eines Unternehmens, um nur einige Beispiele zu nennen. Viele erfolgreiche Trader bedienen sich der Fundamental Analyse, um die grundsätzliche Marktrichtung zu bestimmen. Um die Ein- und Ausstiege zu timen bedienen sie sich manchmal der technischen Analyse.

Jeder Trader hat einen anderen Charakter und eine andere Psyche. Da die fundamentale Analyse eher langfristige Trends bestimmt, wenden vor allem Trader diese Analysenmethode an, welche eine langfristige Haltedauer einer Position präferieren. Die Trader, welche täglich handeln, werden diese Analysemethode maximal zur Bestimmung der Grundrichtung nutzen oder um Fehlsignale besser einschätzen zu können.

Fundamentalanalyse versucht kausale Beziehungen zwischen einzelner marktbeeinflußender Faktoren herzuleiten. Im folgenden werden einige Faktoren benannt und erläutert. Hierzu muss festgehalten werden, dass die Betrachtung der einzelnen Faktoren und Märkte bei weitem nicht vollständig ist.

Die Fundamentalanalyse kann verschiedene Vorteile für einen Trader bedeuten.

Um einen Preis, Indexstand oder Kurs in der Zukunft zu prognostizieren, bedient sich die Fundamentalanalyse verschiedener Faktoren, welche einfließen. Diese unterscheiden sich je nach dem welcher Markt betrachtet wird. Bei einem Index fließen beispielsweise andere Faktoren ein als bei Aktien. Auch saisonale Faktoren spielen eine Rolle. Beispielsweise gibt es am Ende des Jahres den sogenannten Window Dressing Effekt. Im Folgenden wird nun die Fundamentalanalyse Schritt für Schritt bei den einzelnen Anlageklassen beleuchtet.

Die Fundamentale Analyse von Aktien geht davon aus, dass es einen fairen inneren Wert eines Unternehmens gibt. Weicht dieser Wert von dem aktuell an den Börsen gehandelten Wert ab, liegt eine Unter- oder Überbewertung vor. Die Analysten leiten daraus dann entsprechende Handelssignale ab. Liegt eine Unterbewertung vor, dann wird gekauft und die Annahme gestellt, dass sich irgendwann der gehandelte Kurs der Aktie auch an der Börse dem inneren Wert anpasst. Bei Überbewertung wird endsprechend verkauft oder leer verkauft.

Bei der Aktienanalyse fließen folgende Faktoren ein:

Einige der Faktoren führen zu einem gewissen Bewertungsspielraum vom fairen Wert des Unternehmens. Das Geschäftskonzept sorgt beispielsweise regelmäßig zu einer Fehlbewertung eines Unternehmens. Oder auch die Branche ist ein Grund für Fehlbewertungen. Beispielsweise können schlechte Nachrichten von großen Unternehmen einer Brachen alle Unternehmen in dieser Branche in Mitleidenschaft ziehen.
Aus diesen Faktoren werden dann entsprechende Kennziffern wie beispielsweise des Kurs-Gewinn-Verhältnis abgeleitet. Daraus kann dann der Trader erkennen, wie das Unternehmen aktuell an der Börse bewertet wird und kann sein Handelslogik anwenden.

Die Relevanz der zahlreichen Faktoren, welche den Punktstand von Indizes beeinflussen, können sich im Laufe der Zeit ändern. Allgemein bestimmt das Wachstum der Unternehmensgewinne die allgemeine Richtung des Trends eines Aktienmarktes. Demzufolge fließen also auch Faktoren ein, welche die Unternehmensgewinne beeinflussen. Aber nicht nur die zukünftigen Gewinne der Unternehmen sondern auch die Zinsen beeinflussen den aktuellen Wert des Index stark.

Die Einflugfaktoren bei den Rohstoffpreisen sind sehr vielfältig und unterscheiden sich stark je nach dem, welchen Rohstoffmarkt man betrachtet. Die betrachteten Faktoren beim Rohölmarkt sind völlig anders als beim Goldmarkt. Beim Goldmarkt kennt man beispielsweise nicht die tatsächlichen weltweiten Goldbestände. Demzufolge weiß man auch nicht, wieviel Gold zum jeweiligen Marktpreis angeboten werden kann. Die Gestaltung der Angebotskurve ist demnach völlig unbekannt. Beim Rohöl kennt man dagegen die Lagerbestände viel besser.

Währungskurse sind wichtig für die internationale Wettbewerbsfähigkeit eines Landes. Steigt eine Währung im Wert werden die Wahren von diesem Land teurer für die Käufer. Aus dem Grund werden tendenziell weniger Wahren von dem Land abgekauft. Aus dem Grund ist eine Währung auch ein wichtiges Instrument, um die unterschiedlichen Produktionskosten von Ländern zu berücksichtigen.

Eine verbreitete Theorie zur Bestimmung von Wechselkursen zweier Währungen ist die Kaufkraftparität. Diese beschreibt die relative Kaufkraft eine Währung im Verhältnis zu der anderen Währung. Wenn man beispielsweise einen Warenkorb für 100,00 EUR kauft und diesen dann ebenfalls für 100,00 Dollar bekommen würde, dann wäre das Tauschverhältnis 1:1=1. Wenn nun aber durch Inflation bedingt der Wert des Warenkorbes in EUR um 2% steigen würde und beim Dollar um 5% dann sollte der Dollar gegenüber dem EUR um 3% fallen, um den Kaufkraft-Verlust aufzufangen. Demzufolge wäre dann der Wechselkurs: 1,02/1,05 = 0,971